監(jiān)管層扎緊險資關聯(lián)交易合規(guī)“籬笆”
本報記者 蘇向杲
險資運用再迎重磅新規(guī)。銀保監(jiān)會日前發(fā)布《關于加強保險機構資金運用關聯(lián)交易監(jiān)管工作的通知》(下稱《通知》)。由于險資關聯(lián)交易體量大涉及面廣，《通知》一時成為行業(yè)關注的焦點。
受訪專家認為，《通知》旨在整治、遏制險資違法違規(guī)關聯(lián)交易，嚴防控股股東等關聯(lián)方通過利益輸送等行為掏空保險機構的風險，重申監(jiān)管機構嚴厲查處險資違法違規(guī)關聯(lián)交易的決心。《通知》壓實了險企主體責任，建立了關聯(lián)交易問責和舉報機制，明確了重點監(jiān)測和檢查的機構和行為，強化了行業(yè)自律組織的作用，對規(guī)范險資運用有非常重要的意義。
不當關聯(lián)交視頻對講易存三大風險
保險資金體量大且關聯(lián)交易頻繁。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的調研數(shù)據(jù)顯示，2021年，在參與調研保險機構所涉的21.76萬億元投資資產(chǎn)中，保險公司采用委托關聯(lián)方保險資管公司方式的投資規(guī)模占比高達70%。
“公司治理存在的問題是行業(yè)諸多亂象的根源，而大多數(shù)與股東違法違規(guī)行為有關的公司治理問題都會涉及到通過資金運用關聯(lián)交易的方式挪用、侵占、套取保險資金，輸送利益，轉移財產(chǎn)，規(guī)避監(jiān)管和隱匿風險。”普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示。
在保險資金運用過程，關聯(lián)交易頻繁，規(guī)制難度較大，不合規(guī)關聯(lián)交易的危害性不可小覷。在中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)小區(qū)對講機行副會長兼秘書長曹德云看來，保險資金運用相關不當關聯(lián)交易的危害主要有三方面。
首先，不當關聯(lián)交易助推終極控股股東利用控制權侵占保險資金，損害各方合法權益。保險資金所有權和使用權分離的特征，使其與股權關系、債權關系、信托關系或委托關系有所不同，規(guī)制難度相對較大。當保險資金參與的投資活動中出現(xiàn)以復雜交易結構、嵌套交易合同隱瞞不當關聯(lián)交易等情形時，保險消費者無法識別不當關聯(lián)交易，難以維護自身權益。且不當關聯(lián)交易超期占用或侵占保險資金，影響保險公司持續(xù)經(jīng)營，損害公司價值。
其次，不當關聯(lián)交易故意隱匿資金的真實流向，逐漸掏空保險機構，擾亂市場運行秩序。不當關聯(lián)交易操控盈余資金，利用信息不對稱性粉飾報表，進行循環(huán)虛假注資，影響市場資源有效配置。不當關聯(lián)交易無視保險機構董事會和高管層的決策權責，違規(guī)進行利益輸送，成為部分大股東、實際控制人、終極控股股東的“提款機”。
再者，不當關聯(lián)交易規(guī)避各類治理和保障機制極易損害保險行業(yè)，耗費大量社會資源。不當關聯(lián)交易的復雜性，加劇了信息不對稱問題，使保險機構資金、資產(chǎn)、資本協(xié)同管理失效，抬高規(guī)范運營成本。不當關聯(lián)交易的隱蔽性，掩蓋了“掏空”行為，因不當關聯(lián)交易導致償付能力嚴重不足的保險機構，必須投入大量監(jiān)管資源、社會資源進行查處、整頓、接管、重組、清算，加大風險處置成本。
銀保監(jiān)會多維度強化監(jiān)管
面對關聯(lián)交易過程中的諸多風險，銀保監(jiān)會此前已下發(fā)多份文件，此次《通知》進一步有針對性地細化了關聯(lián)交易合規(guī)要求。
周瑾表示，《通知》是監(jiān)管部門加強公司治理監(jiān)管的又一重要舉措，其有針對性地加強資金運用關聯(lián)交易監(jiān)管，壓實保險機構主體責任，建立關聯(lián)交易問責和舉報機制，明確重點監(jiān)測和檢查的機構和行為，借力行業(yè)自律組織作用等多項舉措對有效治理行業(yè)亂象和規(guī)范資金運用，有著非常重要的意義。
北京德和衡律師事務所金融監(jiān)管與合規(guī)部主任、保險行業(yè)協(xié)會保險機構獨立董事人才庫備選人陳勁松對《證券日報》記者表示，《通知》旨在整治、遏制險資違法違規(guī)關聯(lián)交易，嚴防通過利益輸送等行為“掏空”保險機構風險，重申監(jiān)管層嚴厲查處違法違規(guī)關聯(lián)交易的決心。
在壓實主體責任方面，陳勁松表示，《通知》要求保險機構加強各類合作機構的管理，主要包括建立管理制度、明確準入退出標準、名單制管理和明確合規(guī)權責等四個層面。保險機構應在目前白名單基礎上，強化合作機構管理機制。
周瑾表示，《通知》要求保險機構通過有效的制度、流程以及大數(shù)據(jù)的方式方法來加強關聯(lián)方的識別和管理。
“對于關聯(lián)交易的內部管理，公開信息披露和向監(jiān)管部門報告是兩項外部監(jiān)督管理機制。《通知》進一步升級、細化資金運用關聯(lián)交易的披露和報告要求。《通知》首次明確了法定不得公開披露、無需披露、免于披露或豁免披露的資金運用關聯(lián)交易信息的書面報告要求，并確定了報告時限。” 陳勁松說。
《通知》要求，保險機構開展資金運用業(yè)務，不得存在通過隱瞞或者掩蓋關聯(lián)關系、股權代持、資產(chǎn)代持、抽屜協(xié)議、陰陽合同、拆分交易、互投大股東等隱蔽方式規(guī)避關聯(lián)交易審查或監(jiān)管要求等行為。《通知》強調，保險機構資金運用關聯(lián)交易監(jiān)管應當重點監(jiān)測和檢查四類機構和行為，包括以資本運作為主業(yè)的金控平臺或隱形金控平臺投資設立的保險機構等。
對此，陳勁松認為，《通知》禁止的四類行為均為近些年監(jiān)管機構發(fā)現(xiàn)或行業(yè)暴露出的問題，進一步擴大重點監(jiān)測關注的保險機構范圍。
《通知》還要求保險機構建立專門資金運用關聯(lián)交易的內部問責機制和舉報機制，提出可以從輕減輕追責的情形，明確舉報獎勵機制和舉報人保護機制。對此，陳勁松表示，“關聯(lián)交易具有較大隱蔽性，兩類機制有助于發(fā)現(xiàn)與查處違法違規(guī)行為，遏制違法違規(guī)關聯(lián)交易，并起到震懾效應。”
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