ETF納入互聯(lián)互通八要點：過去6個月日均規(guī)模需達(dá)15億元
交易型開放式基金(交易所買賣基金，簡稱ETF)首次納入互聯(lián)互通。
6月24日，滬深交易所分別發(fā)布了《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實施辦法(2022年修訂)》和《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實施辦法(2022年修訂)》，并均自發(fā)布之日起施行。股票ETF首次納入滬、深股通標(biāo)的。
那么，哪些股票ETF可以納入滬深股通？有何調(diào)整機制？投資者交易行為有何約束？澎湃新聞記者梳理了八大要點。
要點一：明確股票ETF納入標(biāo)準(zhǔn)，滬深交易所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模需達(dá)15億元，成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主
滿足條件的滬深交易所與香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱“聯(lián)交所”)股票ETF納入滬深港通標(biāo)的范圍，有三方面具體要求：
一是滬深交易所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且其成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主。
二是聯(lián)交所ETF過去6個月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，且其成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。
三是納入標(biāo)的的ETF須同時滿足上市滿6個月、其標(biāo)的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。
要點二：每半年調(diào)整一次
滬深交易所表示，原則上標(biāo)的ETF將每半年調(diào)整一次。
其中，滬深股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日，均為2022年4月29日。
此外，首次納入港股通、滬深股通的ETF名單及生效日期，滬深交易所證券交易服務(wù)公司、聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司將另行通知。
要點三：符合全部6方面條件可調(diào)入，寬基股票指數(shù)的單一成份股權(quán)重不超過30%
滬深交所表示，上市股票ETF在定期調(diào)整考察截止日，符合6方面全部條件的，將調(diào)入滬深股通ETF。
具體而言，一是以人民幣計價，且最近6個月日均資產(chǎn)規(guī)模不低于人民幣15億元。
二是上市時間滿6個月。
三是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)發(fā)布時間滿1年。
四是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份證券中，滬深交易所上市股票權(quán)重占比不低于90%，且滬股通股票和深股通股票權(quán)重占比不低于80%。
五是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)或其編制方案，需符合相應(yīng)條件。其中，為寬基股票指數(shù)的，單一成份股權(quán)重不超過30%。
為非寬基股票指數(shù)的，應(yīng)當(dāng)符合成份股數(shù)量不低于30只。單一成份證券權(quán)重不超過15%且前5大成份證券權(quán)重合計占比不超過60%。權(quán)重占比合計90%以上的成份股最近1年日均成交金額位于其所在證券交易所上市股票的前80%。
六是本所認(rèn)定的其他條件。
要點四：出現(xiàn)4方面情形之一將調(diào)出可視對講，包括最近6個月日均資產(chǎn)規(guī)模低于人民幣10億元
滬深交易所表示，滬深股通ETF在定期調(diào)整考察截止日，存在下列情形之一的，將調(diào)出滬深股通ETF。
一是最近6個月日均資產(chǎn)規(guī)模低于人民幣10億元。
二是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份證券中，滬深交易所上市股票權(quán)重占比低于85%，或者滬股通股票和深股通股票權(quán)重占比低于70%。
三是不再符合上述跟蹤的標(biāo)的指數(shù)或其編制方案，需符合的相應(yīng)條件。
四是滬深交易所認(rèn)定的其他情形。
要點五：明確臨時調(diào)整安排，終止上市的在終止上市日調(diào)出
滬深交易所明確，滬深股通ETF終止上市的，在終止上市日調(diào)出滬股通ETF。
同時，港股通ETF終止上市的，在相關(guān)股票ETF在聯(lián)交所最后交易日的下一個港股通交易日，調(diào)出港股通ETF。
要點六：規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通交易行為，滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者
滬深交易所表示，明確滬股通投資者不包括內(nèi)地投資者。
同時，為給予香港經(jīng)紀(jì)商等聯(lián)交所參與者充分的準(zhǔn)備時間，相關(guān)規(guī)定自2022年7月25日起施行后。對已開通滬股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者，設(shè)置一年的過渡期安排。
具體而言，內(nèi)地投資者指持有中國內(nèi)地身份證明文件的中國公民和在中國內(nèi)地注冊的法人及非法人組織，不包括取得境外永久居留身份證明文件的中國公民。
內(nèi)地身份證明文件包括境內(nèi)居民戶口簿、居民身份證、中華人民共和國護(hù)照、往來港澳通行醫(yī)院對講系統(tǒng)證。境外永久居留身份證明文件包括但不限于境外國家和地區(qū)頒發(fā)的永久居民卡、永久居民簽證等。
同時，內(nèi)地身份證明文件不包括前往港澳通行證(俗稱單程證)。內(nèi)地注冊法人和非法人組織在境外設(shè)立的分支機構(gòu)或子公司可使用在境外取得的身份證明文件(如商業(yè)登記證等)開通滬股通交易權(quán)限。
此外，如聯(lián)名賬戶的投資者中有任一方屬內(nèi)地投資者，該聯(lián)名賬戶按內(nèi)地投資者賬戶規(guī)范。
要點七：新增滬深股通ETF擔(dān)保賣空豁免提價限制
根據(jù)滬深交易所《融資融券交易實施細(xì)則》，對ETF融券賣出豁免提價限制(即申報價格不得低于最近成交價)，新增了豁免規(guī)定。
具體而言，滬深股通ETF擔(dān)保賣空，不受兩條前款規(guī)定限制：一是擔(dān)保賣空的申報價格不得低于該標(biāo)的證券的最新成交價；當(dāng)天沒有成交的，申報價格不得低于其前收盤價。
二是聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)促使聯(lián)交所參與者要求其客戶，在未歸還為擔(dān)保賣空而借入的標(biāo)的證券前賣出相同標(biāo)的證券的委托價格應(yīng)當(dāng)符合前款要求，但超出未歸還標(biāo)的證券數(shù)量的部分除外。
要點八：修訂《風(fēng)險揭示書必備條款》，增加港股通ETF的風(fēng)險提示條款
滬深交易所表示，為了使投資者充分了解交易港股通ETF的相關(guān)風(fēng)險，滬深交易所聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司共同修訂了《風(fēng)險揭示書必備條款》，要求會員充分告知投資者相關(guān)風(fēng)險，做好投資者適當(dāng)性管理及有關(guān)教育服務(wù)工作。
其中，《風(fēng)險揭示書必備條款》主要增加了港股通ETF的風(fēng)險提示條款。整體來看，港股通ETF在交易機制、每日額度限制控制、投資者適當(dāng)性管理、清算交收和風(fēng)控安排等方面與滬港通現(xiàn)有股票機制基本一致。
但是，港股通ETF在更換基金管理人、終止上市情形，或者發(fā)生清盤業(yè)務(wù)等方面有特殊制度安排，與內(nèi)地證券市場存在一定差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。
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