平均用時(shí)不到150天 北交所揭秘審核速度

　　證券時(shí)報(bào)記者 譚楚丹

　　IPO審核周期相對(duì)較短，是北交所的吸引力之一。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者從投行人士處獨(dú)家獲悉，北交所近期向券商透露最新的審核數(shù)據(jù)，以及發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。據(jù)悉，前三季度IPO項(xiàng)目從申報(bào)到上會(huì)平均用時(shí)約141天。

　　四大因素推動(dòng)北交所審核提速

　　證券時(shí)報(bào)記者從投行人士處了解到，今年前三季度，北交所上市委審議的IPO項(xiàng)目自申報(bào)至首次審議，平均用時(shí)140.98個(gè)自然日，其中用時(shí)最短項(xiàng)目?jī)H為37個(gè)自然日，共有28個(gè)項(xiàng)目用時(shí)少于100個(gè)自然日。

　　緣何部分項(xiàng)目審核用時(shí)較短？北交所向投行表示主要有四個(gè)原因：一是發(fā)行人經(jīng)過(guò)新三板掛牌期間的規(guī)范，能夠自覺(jué)依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)，具備良好的治理和財(cái)務(wù)規(guī)范性基礎(chǔ)；二是發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)申報(bào)前后的溝通咨詢機(jī)制，充分溝通重大疑難、重大無(wú)先例等事項(xiàng)，強(qiáng)化規(guī)則的適用理解，將問(wèn)題溝通在前、解決在前；三是發(fā)行人嚴(yán)格按照招股說(shuō)明tuya可視對(duì)講書(shū)內(nèi)容與格式準(zhǔn)則要求，結(jié)合行業(yè)格局和趨勢(shì)變化、產(chǎn)品特點(diǎn)、技術(shù)能力等，充分披露了其業(yè)務(wù)模式、創(chuàng)新特征和市場(chǎng)空間；四是在問(wèn)詢回復(fù)過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)充分核查、審核關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題，有效保障回復(fù)質(zhì)量和效率。

　　曾有投行人士在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，北交所審核速度較快是有特殊背景的。他介紹，這些申請(qǐng)北交所上市的企業(yè)往往已在新三板掛牌滿一年，一方面發(fā)行人通過(guò)這一年持續(xù)規(guī)范經(jīng)營(yíng)；另一方面監(jiān)管對(duì)這些掛牌企業(yè)很熟悉，已了解發(fā)行人存在的問(wèn)題。

　　北交所表示，下一步基于與新三板一體化發(fā)展，將上市審核關(guān)注要點(diǎn)融入掛牌準(zhǔn)入審查、掛牌后持續(xù)監(jiān)管中，進(jìn)一步提高發(fā)行上市審核效率。

　　八類(lèi)共性問(wèn)題致項(xiàng)目耗時(shí)長(zhǎng)

　　證券時(shí)報(bào)記者還獲悉，個(gè)別IPO項(xiàng)目審核用時(shí)超過(guò)200個(gè)自然日。2022年6月申報(bào)北交所上市的92家公司，截至9月底已有62個(gè)項(xiàng)目被出具多輪審核問(wèn)詢函。

　　北交所透露，上述項(xiàng)目存在八類(lèi)具有代表性的問(wèn)題：一是招股說(shuō)明書(shū)引用的財(cái)務(wù)報(bào)告有效期到期，發(fā)行人補(bǔ)充審計(jì)并更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)耗時(shí)較長(zhǎng)；二是存在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不合規(guī)、股權(quán)糾紛、實(shí)際控制人違規(guī)、財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范等情形，申報(bào)前未有效整改解決；三是部分公司審核期間出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大變化等情況，需要就持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等問(wèn)題進(jìn)一步分析論證；四是發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)未能針對(duì)性地回答前次審核問(wèn)詢，如市場(chǎng)空間和產(chǎn)能消化能力、募投項(xiàng)目是否符合產(chǎn)業(yè)政策及合法合規(guī)性等，或部分中介機(jī)構(gòu)在回復(fù)問(wèn)詢中存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題，如問(wèn)題漏答、缺少論述過(guò)程、未按要求發(fā)表明確意見(jiàn)等；五是申報(bào)前中介機(jī)構(gòu)對(duì)境外銷(xiāo)售、經(jīng)銷(xiāo)商及終端銷(xiāo)售、異常客戶或供應(yīng)商等事項(xiàng)核查不充分，需要補(bǔ)充核查；六是出現(xiàn)訴訟、投訴舉報(bào)等事項(xiàng)需補(bǔ)充核查；七是中介機(jī)構(gòu)未嚴(yán)格按照相關(guān)要求，對(duì)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股情況進(jìn)行核查；八是發(fā)生現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、專(zhuān)項(xiàng)核查等不計(jì)算在審核回復(fù)時(shí)限內(nèi)的事項(xiàng)。

　　北交所表示，將聚焦影響發(fā)行上市條件和信息披露的重點(diǎn)問(wèn)題，審核問(wèn)詢突出精準(zhǔn)性。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)要求，切實(shí)履職盡責(zé)，對(duì)于回復(fù)內(nèi)容嚴(yán)格把關(guān)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，共同做好問(wèn)詢回復(fù)工作。

家用門(mén)鈴　　持續(xù)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任

　　一直以來(lái)，北交所持續(xù)引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)全面提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，一方面通過(guò)審核案例等形式向市場(chǎng)傳達(dá)審核標(biāo)準(zhǔn)；另一方面梳理總結(jié)審核典型問(wèn)題，引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)全面提高核查與披露質(zhì)量。

　　近期，北交所向投行表示，今年前三季度，已針對(duì)13家申報(bào)項(xiàng)目中存在的信披違規(guī)、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題，出具警示函6份、口頭警示22次，涉及13家發(fā)行人、26名保薦代表人、4位簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至10月30日，今年以來(lái)共有24家保薦機(jī)構(gòu)向北交所申報(bào)項(xiàng)目。其中，開(kāi)源證券保薦的IPO項(xiàng)目最多，共有42家，遠(yuǎn)超居后者。申萬(wàn)宏源、中信建投、東吳證券、中泰證券分別以24家、23家、22家、21家排在第2~5名。

　　此外，民生證券、財(cái)通證券、東北證券、國(guó)金證券、海通證券、安信證券保薦的IPO家數(shù)均在10家以上。

　　從終止家數(shù)來(lái)看，開(kāi)源證券終止的數(shù)量也同樣較多，共有5家，申萬(wàn)宏源有3家。

　　在撤否率方面，長(zhǎng)城證券撤否率較高，申報(bào)的3單北交所IPO項(xiàng)目中有2單終止，高達(dá)66.67%；太平洋證券、西部證券、華西證券均申報(bào)6單項(xiàng)目，其中各有2單終止，撤否率為33.33%；撤否率同樣為33.33%的還有申港證券和華安證券，天風(fēng)證券的撤否率則為25%。

此頁(yè)面內(nèi)容采編自中新網(wǎng)，僅供客戶了解最新前沿資訊所用，如有版權(quán)問(wèn)題，請(qǐng)聯(lián)系我們做刪除處理。家家安科技，安全放心的視頻語(yǔ)音呼叫可視對(duì)講門(mén)禁無(wú)線門(mén)鈴系統(tǒng)生產(chǎn)廠家。