監管重拳出擊“資金占用” 年內29家公司逾百人收上交所罰單
從違規情形來看，近年來，資金占用行為的隱蔽性越來越強，以預付工程款、拆借備用金、隱瞞關聯關系等形式，將資金轉移至控股股東方，資金流轉鏈條變長
加大對“關鍵少數”的處罰，可以約束規范其行為，同時使上市公司在有效治理和依法經營中健康發展
本報記者 吳曉璐
資金占用問題是資本市場監管的重點之一。今年以來，上交所持續對資金占用等違法違規行為重拳出擊。
據統計，今年以來截至12月16日，針對資金占用違規行為，上交所共對29家公司采取紀律處分和監管警示，共涉及36名控股股東、實控人及98名董事長、董秘、財務總監等董監高人員(合計134名)，其中對8家公司予以公開譴責，對8名主要責任人予以公開譴責并公開認定不適合擔任上市公司董監高。
上交所表示，資金占用嚴重破壞上市公司規范運作底線，損害中小投資者利益，擾亂資本市場秩序。對于此類市場影響重大、觸碰監管底線的惡性違規，上交所堅持全面落實“零容忍”要求，緊盯市場亂象，予以嚴肅懲處，切實打擊違法違規行為。
違規行為日益隱蔽
嚴監管下出現新特征
“資金占用往往會造成上市公司資金流出現問題，可能引發虧損、債務爆雷、退市等，也會降低上市公司聲譽，難以繼續利用資本市場再融資。”中央財經大學會計學院教授李曉慧在接受《證券日報》記者采訪時表示。
德恒上海律師事務所合伙人陳波對《證券日報》記者表示，資金占用會損害上市公司的營利能力，進而損害投資者利益。不過，資金占用是上市公司監管的紅線之一，在監管機構多年的持續嚴監管下，資金占用現象越來越少。
從違規情形來看，近年來，資金占用行為的隱蔽性越來越強，以預付工程款、拆借備用金、隱瞞關聯關系等形式，將資金轉移至控股股東方，資金流轉鏈條變長。
如*ST未來，自2020年12月份至2021年12月份，在無董事會、股東大會等支付審批流程的情況下，就將公司資金劃至第三方銀行賬戶，而最終資金流向間接控股股東，當年累計發生額高達31.49億元，2021年期末尚有15.84億元占用余額。由于該公司存在巨額資金占用，還存在大額違規擔保，內部控制嚴重失序，且未能及時披露2021年年度報告，上交所對公司予以公開譴責，公開認定實控人暨董事長3年不適合擔任上市公司董監高。
除了關聯交易非關聯化外，李曉慧表示，近年來，資金占用還出現其他新特征，如通過設立資產管理計劃或訂立私募基金結構化協議，通過各種資金集中管理模式等進行資金占用。
緊抓“關鍵少數”始作俑者
從嚴從重處罰
在加大對惡性違規行為懲處力度的同時，上交所也更加注重精準監管，對違規行為的“始作俑者”強化追責約束機制，從重甚至頂格處分，旨在抓住“關鍵少數”、提高違規成本。
如退市濟堂連續四年在未經過董事會、股東大會等審批流程的情況下，直接或間接向控股股東方累計提供非經營性資金達25.92億元，其中甚至涉及募集資金1.35億元，情節惡劣。
對于上述資金占用，結合財務造假、違規擔保等事項，上交所對實控人作出公開譴責并公開認定終身不適合擔任上市公司董監高的頂格處理，對參與實施資金占用的時任財務總監予以公開譴責并公開認定10年不適合擔任上市公司董監高，對其他董監高等責任主體予以公開譴責等紀律處分。
李曉慧表示，加大對“關鍵少數”的處罰，可以約語音呼叫對講束規范其行為，同時使上市公司在有效治理和依法經營中健康發展。
把上市公司當“搖錢樹”？
多部門將分進合擊
業內人士表示，督促上市公司規范運作，完善治理結構，是推動提高上市公司質量的內在要求。而資金占用、違規擔保等違規行為反映出上市公司內部控制形同虛設，嚴重缺乏獨立性，相關控股股東、實際控制人濫用股東權利，把上市公司當“搖錢樹”，嚴重背離誠實信用和合規要求，損害上市公司和中小投資者合法權益。
上交所表示，對此類惡性違規行為予以嚴肅處理，對主導、組織和參與實施相關違規行為的責任主體絕不姑息，對涉嫌背信損害公司利益違法犯罪的，將依規上報中國證監會，移交公安機關查處，依法追究其刑事責任，并就行政監管查實的違規事實及時啟動紀律處分程序。
今年1月份，證監會、公安部、國資委、銀保監會公布《上市公司監管指引第8號——上市公司資金往來、對外擔保的監管要求》(簡稱《第8號指引》)。在監管方面，《第8號指引》提出，中國證監會與公安部、國資委、中國銀保監會等部門加強監管合作，實施信息共享，共同建立監管協作機制，嚴厲查處資金占用、違規擔保等違法違規行為，涉嫌犯罪的依法追究刑事責任。
談及防范資金占用，李涂鴉可視對講曉慧認為，未來可以探索構建全社會信用體系，利用個人信用數據庫，深化對失信者的聯合懲戒機制，還可以利用契約約束上市公司權力者的行為。
“現有行政監管、虛假陳述訴訟已經非常嚴厲，繼續嚴格行政執法、提高民事審判效率，對于惡性案件，提高刑事追責的概率，應當有助于進一步減少資金占用情況。”陳波表示。（證券日報）
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